Las finanzas descentralizadas (DeFi) en Solana funcionan con la misma lógica básica que en Ethereum: smart contracts (contratos inteligentes) que ejecutan intercambios, préstamos y provisión de liquidez sin intermediarios. Lo que cambia es la escala de tiempo y de coste. Una transacción en Solana tarda fracciones de segundo y cuesta, en la mayor parte de las operaciones, menos de un céntimo. Eso no es cosmético: cambia quién puede participar y qué estrategias son rentables.
En Criptonerd ya explicamos cómo funciona la red de Solana y su mecanismo Proof of History. Este artículo se centra en lo que se ha construido encima: qué protocolos DeFi existen, cómo se diferencian de sus equivalentes en Ethereum y qué riesgos específicos asume quien opera aquí.
Qué hace diferente al DeFi de Solana
El DeFi de Ethereum nació antes y tiene más liquidez total. A octubre de 2026, el valor total bloqueado (TVL) en protocolos Ethereum supera con holgura al de Solana, según datos de DefiLlama. Pero Solana compite en otro terreno: hace accesibles estrategias que en Ethereum serían antieconómicas por las comisiones.
En Ethereum, pagar 5 dólares en gas fees (comisiones de red) por una operación de 50 dólares es un coste del 10%. En Solana, esa misma operación puede costar 0,001 dólares. Eso abre la puerta a microtransacciones, arbitrajes pequeños y estrategias de reequilibrio frecuente que en Ethereum quedarían sepultadas bajo el coste de ejecución. Si quieres entender mejor cómo funcionan las comisiones en la red rival, esta guía sobre las gas fees de Ethereum lo explica en detalle.
La contrapartida es que Solana usa un modelo de programación distinto: los smart contracts aquí se llaman "programas" y se escriben principalmente en Rust. Eso implica un ecosistema de desarrolladores más pequeño y bibliotecas menos maduras que las de Ethereum. Menos código revisado significa, en la práctica, más superficie de ataque.
Los protocolos principales del ecosistema
El DeFi de Solana se organiza en torno a unas pocas categorías conocidas: exchanges descentralizados (DEX), protocolos de préstamo y staking líquido. Dentro de cada una hay nombres que han ganado tracción real.
Jupiter es el agregador de DEX más usado en Solana. No es un DEX en sí mismo: conecta con los pools de liquidez de otros protocolos y encuentra la ruta de intercambio más eficiente para el usuario. Funciona de forma similar a cómo un comparador de vuelos busca entre varias aerolíneas. En 2025 consolidó su posición como el punto de entrada habitual para swaps en Solana.
Raydium es uno de los DEX con más volumen nativo en la red. Combina un modelo de creador de mercado automatizado (AMM) con un libro de órdenes conectado al exchange OpenBook. Eso permite que la liquidez de los pools pueda interactuar con órdenes limitadas, algo que los DEX puramente AMM no ofrecen.
Marinade Finance lidera el staking líquido. Cuando depositas SOL en Marinade, recibes mSOL, un token que representa tu SOL en staking y que puedes usar en otros protocolos mientras sigues acumulando recompensas. El staking líquido resuelve el problema de la liquidez inmovilizada: tu capital trabaja en dos sitios a la vez, aunque con los riesgos que eso implica.
Kamino Finance es el protocolo de préstamo con más TVL en Solana a fecha de este artículo. Permite depositar criptoactivos como colateral y tomar préstamos en stablecoins o en otros activos. Su modelo de tasas de interés es dinámico: sube cuando hay más demanda de préstamos y baja cuando sobra liquidez.
Riesgos específicos del DeFi en Solana
Participar en DeFi tiene riesgos comunes a cualquier red: pérdida impermanente en los pools de liquidez, fallos en smart contracts, y riesgo de liquidación si usas apalancamiento. En Solana hay tres riesgos adicionales que merecen atención particular.
El primero es la disponibilidad de red. Solana ha sufrido interrupciones que dejaron la cadena inoperativa durante horas, algunas de ellas en momentos de volatilidad extrema. Si tienes una posición apalancada abierta y la red cae justo cuando necesitas cerrarla o añadir colateral, no puedes hacer nada. El artículo sobre las caídas de red de Solana detalla por qué ocurren y qué se ha mejorado desde entonces.
El segundo riesgo es la concentración de validadores. Solana delega la validación en un conjunto de nodos que requieren hardware de alto rendimiento. Eso hace la red más eficiente pero menos descentralizada que Ethereum. Menos descentralización no equivale automáticamente a más riesgo operativo, pero sí implica que ciertos fallos coordinados son más difíciles de excluir.
El tercero es la madurez del código. Los programas de Solana escritos en Rust tienen menos años de auditorías acumuladas y menos ojos revisando el código que sus equivalentes en Solidity (el lenguaje principal de Ethereum). En la práctica, varios protocolos de Solana han sufrido exploits que drenan liquidez en minutos. No es un problema exclusivo de Solana, pero su ecosistema es más joven.
Cómo entrar al DeFi de Solana de forma razonada
El primer paso es una wallet compatible. Phantom es la más extendida: funciona como extensión de navegador y como app móvil, y se conecta directamente a la mayoría de protocolos del ecosistema. Phantom guarda tus claves localmente, lo que significa que tú eres el responsable de la frase de recuperación (seed phrase). Si la pierdes, nadie puede recuperar los fondos.
El segundo paso es adquirir SOL. Necesitas SOL para pagar las comisiones de red, aunque sean pequeñas. Sin un saldo mínimo de SOL, no puedes ejecutar ninguna transacción. Con eso en orden, puedes interactuar con Jupiter para hacer swaps, o con Kamino para depositar y tomar préstamos.
Tres consideraciones prácticas antes de empezar. Primero: empieza con cantidades pequeñas. Los smart contracts de cualquier red pueden tener fallos no detectados, y el importe que pones en un protocolo nuevo es el importe que puedes perder si ese protocolo falla. Segundo: verifica siempre que estás en la URL oficial del protocolo. El phishing mediante páginas falsas es el vector de ataque más común en DeFi. Tercero: recuerda que las ganancias generadas en DeFi, como los intereses de préstamo o las recompensas de staking, tributan en España como rendimientos del capital mobiliario en el IRPF.
⚠ Riesgo: los protocolos DeFi no están cubiertos por ningún fondo de garantía equivalente al FGD bancario. Un fallo en un smart contract puede suponer la pérdida total del capital depositado. Opera solo con lo que puedas permitirte perder.
DeFi de Solana vs. DeFi de Ethereum: para quién tiene sentido cada uno
Ethereum tiene más liquidez, más años de auditorías y un ecosistema de capas 2 que han reducido sus comisiones de forma significativa. Solana tiene costes más bajos en la capa base y velocidades más altas sin necesidad de puentes o de redes adicionales.
Si operas con cantidades grandes (varios miles de euros), Ethereum tiene más liquidez profunda y protocolos como Aave o Uniswap con años de historial sin incidentes graves. Si quieres experimentar con cantidades pequeñas, estrategias de reequilibrio frecuente o simplemente explorar sin que cada clic te cueste un euro en gas, Solana es más accesible.
No son opciones excluyentes. Muchos usuarios mantienen posiciones en ambas redes, separando el capital en función del protocolo y el nivel de riesgo que quieren asumir en cada parte.
La información de este artículo tiene fines educativos y no constituye asesoramiento financiero, fiscal ni legal. Las criptomonedas son activos volátiles y puedes perder todo el capital invertido. Consulta con un profesional antes de tomar decisiones.